基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十五日

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2018年第 3季度报告

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§1  重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2018年 10

月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2018年 7月 1日起至 9月 30日止。

§2  基金产品概况

基金简称 国泰纳斯达克 100指数（QDII）

基金主代码 160213

交易代码 160213

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010年 4月 29日

报告期末基金份额总额 288,386,份

投资目标

通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，

以低成本、低换手率实现本基金对纳斯达克 100 指

数（Nasdaq-100 Index,以下简称“标的指数”）的

有效跟踪，追求跟踪误差最小化。

投资策略

本基金原则上采取完全复制策略，即按照标的指数

的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并

根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2018年第 3季度报告

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整。但因特殊情况导致基金无法及时获得足够数量

的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法

构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标

指数的表现。

本基金的风险控制目标是追求日均跟踪误差不超过

%，年跟踪误差不超过 5%（注：以美元资产计价

计算）。

业绩比较基准

纳斯达克 100指数（Nasdaq-100 Index）收益率（总

收益指数收益率）（注：以美元计价计算）。

风险收益特征

本基金属于股票型基金，预期风险与收益高于混合

型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指

数型基金，跟踪标的指数市场表现，目标为获取市

场平均收益，是股票基金中处于中等风险水平的基

金产品。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 State Street Bank and Trust Company

境外资产托管人中文名称 美国道富银行

§3  主要财务指标和基金净值表现

主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标

本期金额

(2018年 7月 1日-2018年 9月 30日)

1.本期已实现收益 16,942,

2.本期利润 79,546,

3.加权平均基金份额本期利润

4.期末基金资产净值 1,021,383,

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4

5.期末基金份额净值

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允

价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公

允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后

实际收益水平要低于所列数字。

基金净值表现

本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增

长率①

净值增

长率标

准差②

业绩比

较基准

收益率

③

业绩比

较基准

收益率

标准差

④

①-③ ②-④

过去三个

月

% % % % % %

注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基

准收益率变动的比较

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2010年 4月 29日至 2018年 9月 30日)

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2018年第 3季度报告

5

注：（1）本基金的合同生效日为2010年4月29日。本基金在六个月建仓期结束时，

各项资产配置比例符合合同约定。

（2）同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。

§4  管理人报告

基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限 证券从业

年限

说明

任职日期 离任日期

吴向

军

本基

金的

基金

经理、

国泰

中国

企业

境外

高收

益债、

国泰

大宗

商品

配置

证券

2015-07-14 - 14年

硕士研究生。2004 年 6

月至 2007年 6月在美国

Avera Global Partners

工作，担任股票分析师；

2007年 6月至 2011年 4

月 美 国 Security

Global Investors 工

作，担任高级分析师。

2011年 5月起加盟国泰

基金管理有限公司，

2013年 4月起任国泰中

国企业境外高收益债券

型证券投资基金的基金

经理，2013 年 8 月至

2017 年 12 月兼任国泰

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2018年第 3季度报告

6

投资

基金

(LOF)

、国泰

全球

绝对

收益

（QDI

I-FOF

）、国

泰中

国企

业信

用精

选债

券

（QDI

I）、国

泰纳

斯达

克100

（QDI

I-ETF

）的基

金经

理、国

际业

务部

总监、

海外

投资

总监

美国房地产开发股票型

证券投资基金的基金经

理，2015年 7月起任国

泰纳斯达克 100 指数证

券投资基金和国泰大宗

商品配置证券投资基金

(LOF)的基金经理，2015

年 12月起任国泰全球绝

对收益型基金优选证券

投资基金的基金经理，

2017年 9月起兼任国泰

中国企业信用精选债券

型证券投资基金（QDII）

的基金经理，2018 年 5

月起兼任纳斯达克 100

交易型开放式指数证券

投资基金的基金经理。

2015年 8月至 2016年 6

月任国际业务部副总

监，2016年 6月至 2018

年 7 月任国际业务部副

总监（主持工作），2017

年 7 月起任海外投资总

监，2018年 7月起任国

际业务部总监。

徐皓

本基

金的

基金

经理、

投资

总监

（量

化）

2014-11-04 2018-09-07 11年

硕士研究生，FRM，注册

黄金投资分析师（国家

一级）。曾任职于中国工

商银行总行资产托管

部。2010年 5月加盟国

泰基金，任高级风控经

理。2011年 6月至 2014

年 1 月担任上证 180 金

融交易型开放式指数证

券投资基金、国泰上证

180 金融交易型开放式

指数证券投资基金联接

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2018年第 3季度报告

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基金及国泰沪深 300 指

数证券投资基金的基金

经理助理，2012年 3月

至 2014年 1月兼任中小

板 300 成长交易型开放

式指数证券投资基金、

国泰中小板 300 成长交

易型开放式指数证券投

资基金联接基金的基金

经理助理。2014年 1月

至 2015年 8月兼任国泰

中小板 300 成长交易型

开放式指数证券投资基

金联接基金的基金经

理，2014年 1月至 2015

年 8 月兼任中小板 300

成长交易型开放式指数

证券投资基金的基金经

理，2014年 6月至 2018

年 9 月兼任国泰国证房

地产行业指数分级证券

投资基金的基金经理，

2014年 11月至 2018年

9 月兼任国泰纳斯达克

100 指数证券投资基金

和纳斯达克 100 交易型

开放式指数证券投资基

金的基金经理，2015 年

3月至 2018年 9月兼任

国泰国证有色金属行业

指数分级证券投资基金

的基金经理，2015 年 8

月至 2016年 6月兼任国

泰国证新能源汽车指数

分级证券投资基金（由

中小板 300 成长交易型

开放式指数证券投资基

金转型而来）的基金经

理，2016年 7月至 2018

年 9 月兼任国泰国证新

能源汽车指数证券投资

基金（LOF）（由国泰国

证新能源汽车指数分级

证券投资基金转型而

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2018年第 3季度报告

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来）的基金经理，2016

年 11 月至 2018 年 7 月

兼任国泰创业板指数证

券投资基金（LOF）的基

金经理，2017年 3月至

2018年 4月任国泰中证

国有企业改革指数证券

投资基金（LOF）的基金

经理。2017年 7月起任

投资总监（量化）。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任

职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金

管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和

招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原

则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期

内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕

交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，

本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分

开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心

管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

公平交易专项说明

公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度

指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资

风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严

格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的

所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

异常交易行为的专项说明

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2018年第 3季度报告

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本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日

反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常

交易。

报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

报告期内基金投资策略和运作分析

今年三季度，科技股为代表的美国纳斯达克指数再创新高，单季度收涨%，

其中市值排名前 100 公司组成的纳斯达克 100 指数上涨 %，表明全世界具有

核心竞争力、拥有革命性技术的公司上涨势能更加突出。造成纳指持续上涨的原

因在于美国经济增长强劲、科技公司盈利能力突出，吸引了全球资金流入美国，

并投向快速成长的企业，推升了其股票价格。以 Facebook、亚马逊、苹果、微

软和谷歌母公司 Alphabet 为代表的纳斯达克科技巨头们，三季度收入和盈利表

现亮眼，同时研发支出维持高位，为它们未来的持续高速发展蓄能。

宏观层面，自二季度美国实际 GDP 增速创下 %的近 3 年新高后，市场预

期三季度美国经济增长将进一步提速。同时，美国通胀压力温和可控，美联储加

息步伐稳步推进，美国经济整体处于“强劲增长，温和通胀”的良态环境中。再

加上特朗普税改、吸引高科技企业海外利润回流、金融去监管等一系列政策的利

好，美国经济增长潜能或将进一步释放，为股市提供了良好的基本面支撑。虽然

美股间或遭遇政策逆风，比如美国和其贸易伙伴间的贸易战升级打压市场风险情

绪，但经济的强劲、科技公司盈利的亮眼足以抵消这些逆风。

接下来我们仍将密切关注美国经济、通胀的发展态势，美联储货币政策的微

调，以及科技公司收入和盈利增长、研发开支的变化。本基金为被动跟踪指数的

基金，为更好的跟踪指数的表现，本基金仓位大部分时间维持在高仓位运作。

报告期内基金的业绩表现

本基金在 2018年第三季度的净值增长率为 %，同期业绩比较基准收益

率为 %（注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素

产生的效应）。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2018年第 3季度报告

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展望未来，我们认为美国经济稳健复苏的态势仍将维持一段时间，随着美国

个人消费支出的上升和企业投资意愿的增强，以及高油价环境的影响，美国 CPI

口径通胀或将跟随走高，但核心 PCE通胀大概率延续温和上行趋势。同时，我们

预测 2018年四季度美联储仍将有 1次加息，2019年仍将有 2-3次加息，虽然加

息步伐较快，但这也与美国经济复苏的基本面相匹配，不会造成科技股估值的大

幅收缩。

我们认为，本轮纳指上涨的最核心驱动力还是来自企业本身的盈利能力，未

来美股涨跌幅的决定因素除了企业盈利，还将有美国经济数据以及全球资本流

向。整体而言，加息的累积效应和中美贸易摩擦会带来一定不确定性，纳指本身

也积累了较高涨幅，向上动能可能不如前期那么强劲。我们维持纳斯达克 100指

数震荡上行的判断，投资者可结合事件因素，适当进行波段操作，并可适当关注

国泰纳斯达克 100及 ETF，充分享受二级市场交易的便利。

报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5  投资组合报告

报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产

的比例(%)

1 权益投资 835,214,

其中：普通股 821,489,

存托凭证 13,725,

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 2,050,

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

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资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买

入返售金融资产

- -

6 货币市场工具 - -

7

银行存款和结算备付

金合计

191,192,

8 其他各项资产 19,759,

9 合计 1,048,216,

报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）

美国 835,214,

合计 835,214,

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

信息技术 364,792,

非必需消费品 139,511,

保健 77,372,

必需消费品 48,146,

工业 16,641,

电信服务 188,749,

能源 - -

公用事业 - -

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材料 - -

金融 - -

地产 - -

合计 835,214,

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。

报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票及存托凭证投资

明细

期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及

存托凭证投资明细

序

号

公司名称

（英文）

公司名

称（中

文）

证券

代码

所

在

证

券

市

场

所

属

国

家

（

地

区)

数量

（股）

公允价值（人

民币元）

占基

金资

产净

值比

例

（％）

1 APPLE INC

苹果公

司

AAPL

US

纳

斯

达

克

美

国

69,722

108,272,

1

2

M INC

亚马逊

公司

AMZN

US

纳

斯

达

克

美

国

6,822 94,000,

3

MICROSOFT

CORP

微软

—Τ

MSFT

US

纳

斯

达

克

美

国

103,43

5

81,379,

4

ALPHABET

INC-CL C

Alphabe

t公司

GOOG

US

纳

斯

达

克

美

国

4,824 39,605,

5

FACEBOOK

INC-A

Faceboo

k公司

FB US

纳

斯

美

国

33,800 38,239,

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2018年第 3季度报告

13

达

克

6

ALPHABET

INC-CL A

Alphabe

t公司

GOOG

L US

纳

斯

达

克

美

国

4,211 34,967,

7

INTEL

CORP

英特尔

公司

INTC

US

纳

斯

达

克

美

国

66,396 21,599,

8

CISCO

SYSTEMS

INC

思科－

Ｔ

CSCO

US

纳

斯

达

克

美

国

64,246 21,501,

9

NVIDIA

CORP

英伟达

NVDA

US

纳

斯

达

克

美

国

8,702 16,822,

1

0

COMCAST

CORP-CLAS

S A

康卡斯

特

CMCS

A US

纳

斯

达

克

美

国

65,462 15,946,

期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及

存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。

报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投

资明细

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2018年第 3季度报告

14

序

号

衍生品类别 衍生品名称 公允价值

(人民币元)

占基金资产

净值比例（%）

1 股指期货

NASDAQ100 E-MINI

DEC18

- -

注：股指期货投资采用当日无负债结算制度，相关价值已包含在结算备付金中，

因此衍生金融工具项下的股指期货投资按抵销后的净额列示，为人民币零元。本

报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细为：NASDAQ 100 E-MINI DEC18

买入持仓量162手，合约市值人民币170,624,元，公允价值变动人民币

2,911,元。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序

号

基金名称

基 金

类型

运作

方式

管理人

公允价值

（人民币元）

占基金

资产净

值比例

(%)

1

PROSHARES

ULTRAPRO QQQ

ETF

基金

开放

式

ProShares

Trust

1,027,

2

INVESCO QQQ TRUST

SERIES 1

ETF

基金

开放

式

Invesco Ltd 1,022,

投资组合报告附注

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查

或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之

外的情况。

其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 9,423,

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 115,

4 应收利息 45,

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2018年第 3季度报告

15

5 应收申购款 10,175,

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 19,759,

报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有积极投资股票。

§6  开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 175,615,

报告期基金总申购份额 145,024,

减：报告期基金总赎回份额 32,253,

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 288,386,

§7  基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，

本基金管理人未持有本基金。

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2018年第 3季度报告

16

§8备查文件目录

备查文件目录

1、关于核准国泰纳斯达克 100指数证券投资基金募集的批复

2、国泰纳斯达克 100指数证券投资基金基金合同

3、国泰纳斯达克 100指数证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18

号 8号楼嘉昱大厦 16层-19层。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市

口大街 1号院 1号楼。

查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://

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