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大成景兴信用债债券型证券投资基金2018年第4季度报告

来源:上海证券报 作者: 发布时间:2019-01-19 00:00:00.0

基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019年 1月 19日
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 1月 18日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成景兴信用债债券
基金主代码
000130
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 6月 4日
报告期末基金份额总额 726,140,份
投资目标 在严格控制投资风险并保持资产良好流动性的基础上,通过严格的信
用分析和对信用利差走势的研判,合理构建投资组合,力争获得高于
业绩比较基准的投资业绩,使基金资产获得长期稳定的增值。
投资策略 本基金将有效结合“自上而下”的资产配置策略以及“自下而上”的
债券精选策略,在综合判断宏观经济基本面、证券市场走势等宏观因
素的基础上,灵活配置基金资产在各类资产之间的配置比例,并通过
严谨的信用分析以及对券种收益水平、流动性的客观判断,综合运用
多种投资策略,精选个券构建投资组合。 同时,本基金会关注并积极
参与股票一级市场中存在的投资机会,力争在保持基金总体风险水平
不变前提下进一步增厚基金收益水平。
业绩比较基准 中债综合指数
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品,其风险收益水平高
于货币市场基金,但低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C
下属分级基金的交易代码
000130 000131
报告期末下属分级基金的
份额总额
589,105,份 137,034,份
§3 主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要
财务
指标
报告
(201
8年
10
月 1
日 -
2018
12
31
日)
A
C
1.本
期已
实现
收益
6,
12
7,
14
1,
29
9,
52
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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4.
43
0.
85
2.本
期利
7,
69
5,
73
3.
88
1,
60
0,
20
2.
49
3.加
权平
均基
金份
额本
期利
0.
01
85
0.
01
68
4.期
末基
金资
产净
73
0,
32
5,
21
1.
89
16
6,
07
2,
52
2.
40
5.期
末基
金份
额净
1.
23
97
1.
21
19
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成景兴信用债债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
% % % % -% %
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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大成景兴信用债债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
% % % % -% %
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
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合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
说明
王立
本基金基
金经理,
固定收益
总部总监
2014年 9月 3日
-
16年
经济学硕士。
曾任职于申
银万国证券
股份有限公
司、南京市
商业银行资
金营运中心。
2005年 4
月加入大成
基金管理有
限公司,曾
任大成货币
市场基金基
金经理助理。
2007年 1
月 12日至
2014年 12
月 23日任
大成货币市
场证券投资
基金基金经
理。2009
年 5月 23
日起任大成
债券投资基
金基金经理。
2012年 11
月 20日至
2014年 4
月 4日任大
成现金增利
货币市场基
金基金经理。
2013年 2
月 1日至
2015年 5
月 25日任
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大成月添利
理财债券型
证券投资基
金基金经理。
2013年 7
月 23日至
2015年 5
月 25日任
大成景旭纯
债债券型证
券投资基金
基金经理。
2014年 9
月 3日起任
大成景兴信
用债债券型
证券投资基
金基金经理。
2014年 9
月 3日至
2016年 11
月 23日任
大成景丰债
券型证券投
资基金
(LOF)基
金经理。
2016年 2
月 3日至
2018年 4
月 2日任大
成慧成货币
市场基金基
金经理。现
任固定收益
总部总监。
具有基金从
业资格。国
籍:中国
孙丹
本基金基
金经理
2017年 5月 8日
-
10年
经济学硕士。
2008年至
2012年就
职于景顺长
城产品开发
部任产品经
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理。2012
年至 2014
年就职于华
夏基金机构
债券投资部
任研究员。
2014年 5
月加入大成
基金管理有
限公司,历
任固定收益
部信用策略、
宏观利率研
究员。2016
年 5月 5日
起任大成景
辉灵活配置
混合型证券
投资基金、
大成景荣保
本混合型证
券投资基金
基金经理助
理。2016
年 6月 22
日起任大成
景兴信用债
债券型证券
投资基金、
大成景秀灵
活配置混合
型证券投资
基金、大成
景源灵活配
置混合型证
券投资基金
基金经理助
理。2017
年 5月 8日
起任大成景
尚灵活配置
混合型证券
投资基金、
大成景兴信
用债债券型
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证券投资基
金基金经理。
2017年 5
月 8日至
2018年 5
月 25日任
大成景荣保
本混合型证
券投资基金
基金经理。
2017年 5
月 31日起
任大成惠裕
定期开放纯
债债券型证
券投资基金
基金经理。
2017年 6
月 2日至
2018年 11
月 19日任
大成景禄灵
活配置混合
型证券投资
基金基金经
理。2017
年 6月 2日
至 2018年
12月 8日
任大成景源
灵活配置混
合型证券投
资基金基金
经理。2017
年 6月 2日
起任大成景
秀灵活配置
混合型证券
投资基金。
2017年 6
月 6日起任
大成惠明定
期开放纯债
债券型证券
投资基金基
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金经理。
2018年 3
月 14日至
2018年 11
月 30日任
大成景辉灵
活配置混合
型证券投资
基金基金经
理。2018
年 3月 14
日至 2018
年 11月 30
日任大成景
沛灵活配置
混合型证券
投资基金基
金经理。
2018年 3
月 14日至
2018年 7
月 20日任
大成景裕灵
活配置混合
型证券投资
基金基金经
理。2018
年 3月 14
日任大成财
富管理
2020生命
周期证券投
资基金基金
经理。2018
年 5月 26
日起任大成
景荣债券型
证券投资基
金基金经理。
具有基金从
业资格。国
籍:中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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3、本基金经理孙丹自 2018年 11月 12日起休产假。在产假期间,由本公司基金经理王立女士代
为管理本基金。上述事项已按有关法规进行披露并向中国证监会深圳证监局备案。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通
过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2018年 4季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易;主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但不存在参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的交易情形;投资组
合间债券交易不存在同日反向交易;投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价
等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行
为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送
的可能性。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年 4季度,经济下行压力进一步增大,针对民营企业的“三支箭”收效仍需时间,短
期信用收缩仍然没有得到根本缓解,社融增速仍处于下行通道中,表内信贷平稳,表外融资继续
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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收缩;此外,三季度的抢出口效应消退后,从 11月开始出口增速快速滑落,而房地产销售四季
度也出现了持续的负增长,房地产产业链进入下行阶段,这都预示着经济仍然处于寻底阶段。货
币政策方面,由于经济和融资仍然没有根本性好转,因此维持相对宽松的货币政策仍然是必要的,
此外监管机构努力改善民营企业融资环境,但实际效果有待进一步观察。通胀方面,4季度的通
胀预期显著回落,CPI整体保持稳定,PPI回落明显,特别是在油价大幅回落、环保限产放松,
以及较高的基数下,市场对于 PPI通缩的担忧又起。
由于信用收缩没有根本改善,叠加三季度通胀预期转变为通缩预期,再加上 4季度地方债的共
给压力较小,因此市场收益率下行明显,10年国开债收益率 4季度下行 56BP,是 2018年收益率
下行幅度最大的一个季度。具体到市场指数方面,4季度中债综合指数上涨 %,中债金融债
券总指数上涨 %,中债信用债总指数上涨 %。权益方面,4季度股债跷跷板仍然存在,
股市继续下行没有根本性好转,上证综指下跌 %,深圳成指下跌 %,创业板指下跌
%,中证转债指数下跌 %。
本基金在严格控制风险的基础上,采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。
2018年 4季度本基金主动管理组合大类资产配置,积极持有长久期利率债,;同时我们严控信
用风险,增持高等级信用债。转债投资则控制在 5%以内的小仓位,精选个券,控制波动。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成景兴信用债债券 A基金份额净值为 元,本报告期基金份额净值增
长率为 %,截至本报告期末大成景兴信用债债券 C基金份额净值为 元,本报告期基金
份额净值增长率为 %,同期业绩比较基准收益率为 %。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1
权益投资
- -
其中:股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
943,308,
其中:债券
943,308,
资产支持证券
- -
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售金融资
- -
7
银行存款和结算备付金合计
8,782,
8
其他资产
29,151,
9
合计
981,242,
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1
国家债券
2,754,
2
央行票据
- -
3
金融债券
127,563,
其中:政策性金融债
127,563,
4
企业债券
556,797,
5
企业短期融资券
5,028,
6
中期票据
236,453,
7
可转债(可交换债)
14,711,
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
943,308,
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 180406
18农发 06
500,000 53,465,
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2 101458029
14珠海华发
MTN001
300,000 30,552,
3 101451017
14顺国资
MTN001
300,000 30,540,
4 101456028
14城发投
MTN001
300,000 30,510,
5 1380022
13涪陵国投债
700,000 28,700,
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
无。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
本基金投资股指期货的投资政策
无。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
无。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
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本期国债期货投资评价
无。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
65,
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
26,351,
5
应收申购款
2,735,
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
29,151,
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 113011
光大转债
6,010,
2 132005
15国资 EB
3,413,
3 123006
东财转债
2,871,
4 110038
济川转债
425,
5 128027
崇达转债
365,
6 132013
17宝武 EB
225,
7 110032
三一转债
103,
8 123002
国祯转债
92,
9 110043
无锡转债
84,
10 113504
艾华转债
52,
11 128035
大族转债
48,
12 113013
国君转债
1,
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13 110040
生益转债
1,
14 113009
广汽转债
1,
15 110034
九州转债
1,
16 128015
久其转债
17 128032
双环转债
18 113505
杭电转债
19 128016
雨虹转债
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
大成景兴信用债债
券 A
大成景兴信用债债
券 C
报告期期初基金份额总额
200,974, 47,883,
报告期期间基金总申购份额
516,857, 121,409,
减:报告期期间基金总赎回
份额
128,725, 32,258,
报告期期间基金拆分变动份
额(份额减少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额
589,105, 137,034,
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成景兴信用债债券型证券投资基金的文件;
2、《大成景兴信用债债券型证券投资基金基金合同》;
3、《大成景兴信用债债券型证券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2019年 1月 19日
快速通道:
长量钱包
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