基金管理人：国联安基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年一月十九日

国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告

§1  重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 1月 18日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。

§2  基金产品概况

基金简称 国联安鑫享灵活配置混合

基金主代码 001228

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年 4月 28日

报告期末基金份额总额 12,231,份

投资目标

通过投资财务稳健、业绩良好、管理规范的公司来获得

长期稳定的收益。

投资策略

本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面

因素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性

和定量的方法，对股票、债券和现金类资产的预期收益

风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、

债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制

投资风险的前提下，形成大类资产的配置方案。

2

国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告

在股票投资上本基金主要根据上市公司获利能力、资本

成本、增长能力以及股价的估值水平来进行个股选择。

同时，适度把握宏观经济情况进行资产配置。

在债券投资上，本基金将重点关注具有以下一项或者多

项特征的债券：

1）信用等级高、流动性好；

2）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善

的企业发行的债券；

3）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下，运

用收益率曲线模型或其他相关估值模型进行估值后，市

场交易价格被低估的债券；

4）公司基本面良好，具备良好的成长空间与潜力，转股

溢价率合理、有一定下行保护的可转换债券。

业绩比较基准 沪深 300指数×50%＋上证国债指数×50％

风险收益特征 较高预期风险、较高预期收益

基金管理人 国联安基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称

国联安鑫享灵活配置混合 A 国联安鑫享灵活配置混合 C

下属分级基金的交易代码

001228 002186

报告期末下属分级基金的份

额总额

7,948,份 4,283,份

§3  主要财务指标和基金净值表现

主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2018年 10月 1日-2018年 12月 31日)

主要财务指标

国联安鑫享灵活配置混 国联安鑫享灵活配置混

3

国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告

合 A 合 C

1.本期已实现收益 -476, -260,

2.本期利润 -588, -322,

3.加权平均基金份额本期利润 - -

4.期末基金资产净值 5,885, 3,190,

5.期末基金份额净值

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收

益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌

股票按公允价值调整的影响；

2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费

等，计入费用后实际收益要低于所列数字。

基金净值表现

本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国联安鑫享灵活配置混合 A：

阶段

净值增长率

①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①－③ ②－④

过去三个月 -% % -% % -% %

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。

2、国联安鑫享灵活配置混合 C：

阶段

净值增长率

①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①－③ ②－④

过去三个月 -% % -% % -% %

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。

　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

4

国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告

(2015年 4月 28日至 2018年 12月 31日)

1．国联安鑫享灵活配置混合 A：

注：1、国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金于 2015年 11月 28日起增加收取销售服务

费的 C类基金份额，并对本基金基金合同及托管协议作相应修改，原有的基金份额在开放申购

赎回后，全部转换为国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 A类份额；

2、本基金业绩比较基准为：沪深 300指数×50%＋上证国债指数×50％；

3、本基金基金合同于 2015年 4月 28日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起的

6个月，2015年 10月 27日建仓期结束当日有两条资产配置比例被动不符合合同约定：本基金持

有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10％；本基金基金资产总值不得超过基

金资产净值的 140%。除此以外，其他各项资产配置符合合同约定；

4、2015年 10月 27日建仓期结束当日本基金遭遇大额赎回确认，致使以上两条资产配置比

例被动不达标，本基金已于 2015年 10月 29日及时调整完毕；

5、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。

2．国联安鑫享灵活配置混合 C：

5

国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告

注：1、国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金于 2015年 11月 28日起增加收取销售服务

费的 C类基金份额，并对本基金基金合同及托管协议作相应修改，原有的基金份额在开放申购

赎回后，全部转换为国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 A类份额；

2、C类收费模式的对应基金代码为 002186，自 2015年 12月 7日起开始确认申购份额，因

此，国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 C类份额的业绩表现自 2015年 12月 7日开始计

算，其业绩比较基准收益率也自 2015年 12月 7日开始计算；

3、本基金业绩比较基准为：沪深 300指数×50%＋上证国债指数×50％；

4、本基金基金合同于 2015年 4月 28日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起的

6个月，2015年 10月 27日建仓期结束当日有两条资产配置比例被动不符合合同约定：本基金持

有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10％；本基金基金资产总值不得超过基

金资产净值的 140%。除此以外，其他各项资产配置符合合同约定；

5、2015年 10月 27日建仓期结束当日本基金遭遇大额赎回确认，致使以上两条资产配置比

例被动不达标，本基金已于 2015年 10月 29日及时调整完毕；

6、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。

6

国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告

§4  管理人报告

基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

限

姓名 职务

任职日期 离任日期

证券从业

年限

说明

薛琳

本基金

基金经

理、兼

任国联

安添鑫

灵活配

置混合

型证券

投资基

金基金

经理、

国联安

通盈灵

活配置

混合型

证券投

资基金

基金经

理、国

联安鑫

汇混合

型证券

投资基

金基金

经理、

国联安

鑫乾混

合型证

券投资

基金基

金经理、

国联安

鑫隆混

合型证

券投资

基金基

2015-06-12 -

12年（自

2006年起）

薛琳女士，硕士学位。2006年

3月至 2006年 12月在上海红顶

金融研究中心公司担任项目管理

工作；2006年 12月至 2008年

6月在上海国利货币有限公司担

任债券交易员；2008年 6月至

2010年 6月在上海长江养老保险

股份有限公司担任债券交易员。

2010年 6月加入国联安基金管理

有限公司，先后担任债券交易员、

基金经理助理职务。2012年 7月

至 2016年 1月担任国联安货币市

场证券投资基金的基金经理。

2012年 12月至 2015年 11月兼

任国联安中债信用债指数增强型

发起式证券投资基金的基金经理。

2015年 6月起兼任国联安鑫享灵

活配置混合型证券投资基金的基

金经理。2016年 3月至 2018年

5月兼任国联安鑫悦灵活配置混

合型证券投资基金的基金经理。

2016年 9月至 2017年 10月兼任

国联安鑫瑞混合型证券投资基金

的基金经理。2016年 10月起兼

任国联安通盈灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理。2016年

11月起兼任国联安添鑫灵活配置

混合型证券投资基金的基金经理。

2016年 12月至 2018年 7月兼任

国联安睿智定期开放混合型证券

投资基金的基金经理。2017年

3月起兼任国联安鑫汇混合型证

券投资基金和国联安鑫发混合型

证券投资基金。2017年 3月至

2018年 11月兼任国联安鑫乾混

合型证券投资基金和国联安鑫隆

7

国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告

金经理、

国联安

鑫发混

合型证

券投资

基金基

金经理、

国联安

信心增

益债券

型证券

投资基

金基金

经理、

国联安

睿利定

期开放

混合型

证券投

资基金

基金经

理。

混合型证券投资基金的基金经理。

2017年 9月起兼任国联安信心增

益债券型证券投资基金的基金经

理。2018年 7月起兼任国联安睿

利定期开放混合型证券投资基金

的基金经理。

王欢

本基金

基金经

理、兼

任国联

安信心

增长债

券型证

券投资

基金基

金经理、

国联安

通盈灵

活配置

混合型

证券投

资基金

基金经

理、国

联安睿

利定期

开放混

合型证

2017-12-29 -

10年（自

2008年起）

王欢先生，硕士研究生。2008年

7月至 2014年 5月在华宝兴业基

金管理有限公司担任研究员。

2014年 6月加入国联安基金管理

有限公司，历任研究员、专户投

资经理。2017年 12月起担任国

联安睿利定期开放混合型证券投

资基金、国联安通盈灵活配置混

合型证券投资基金、国联安信心

增长债券型证券投资基金和国联

安鑫享灵活配置混合型证券投资

基金的基金经理。

8

国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告

券投资

基金基

金经理。

注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；

2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。

管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安鑫享灵

活配置混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、

勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利

益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的

行为。

公平交易专项说明

公平交易制度的执行情况

本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平

交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易

执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各

投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时

间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及

时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期

分析；对投资流程独立稽核等。

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交

易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。

异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。

报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

报告期内基金投资策略和运作分析

四季度整个宏观经济仍然处于下行通道，尽管期间出台了稳经济的措施，但是从工业企业基

9

国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告

本面看，依然没有到最坏的时候。因此，虽然从股价和估值看已经相对便宜，本基金在报告期间

内仍然采取中低仓位，并配置了较多低估值高分红的品种作为防御，同时尽量规避企业资产负债

表和股权质押可能带来的风险。

展望 2019年，上半年上市公司盈利增速仍然面临较大考验，因此本基金会维持目前的中低

仓位，并择机选择管理层优秀、资产负债表良好以及真正能够穿越冬天的优质企业进行中长期配

置。

报告期内基金的业绩表现

本报告期内，国联安鑫享 A的份额净值增长率为-%，同期业绩比较基准收益率为-%。

国联安鑫享 C的份额净值增长率为-%，同期业绩比较基准收益率为-%。

报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金资产净值低于 5000万元。基金管理人拟开展持续营销活动，提升基金

规模。

§5  投资组合报告

报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 5,221,

其中：股票 5,221,

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 2,800,

其中：买断式回购的买入返 - -

10

国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,906,

8

其他各项资产 17,

9

合计 9,946,

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元）

占基金资产净值

比例（％）

A 农、林、牧、渔业

- -

B 采矿业

101,

C 制造业

3,021,

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业

104,

E 建筑业

- -

F 批发和零售业

- -

G 交通运输、仓储和邮政业

- -

H 住宿和餐饮业

- -

I 信息传输、软件和信息技术服务业

780,

J 金融业

375,

K 房地产业

709,

L 租赁和商务服务业

128,

M 科学研究和技术服务业

- -

N 水利、环境和公共设施管理业

- -

O 居民服务、修理和其他服务业

- -

P 教育

- -

Q 卫生和社会工作

- -

R 文化、体育和娱乐业

- -

S 综合

- -

合计

5,221,

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

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国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告

报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(％)

1 000338 潍柴动力 90,000 693,

2 000581 威孚高科 33,000 582,

3 601155 新城控股 18,000 426,

4 300572 安车检测 8,600 372,

5 600048 保利地产 24,000 282,

6 600845 宝信软件 12,000 250,

7 600406 国电南瑞 12,000 222,

8 002410 广联达 9,000 187,

9 300760 迈瑞医疗 1,700 185,

10 300747 锐科激光 1,200 165,

报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

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国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告

本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，在股指期货投资上，本基金以避

险保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行

股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃

的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值，谨慎利用

股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运

作效率。

报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货，若投资国债期货，在国债期货投资上，将根据风险管理

原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期

货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，

通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、

流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购

赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。

投资组合报告附注

本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，本基金

投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公

开谴责、处罚的情形。

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 13,

2 应收证券清算款 -

13

国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告

3 应收股利 -

4 应收利息 4,

5 应收申购款

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 17,

报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6  开放式基金份额变动

单位：份

项目

国联安鑫享灵活配置混

合A

国联安鑫享灵活配置混

合C

本报告期期初基金份额总额 7,907, 4,298,

报告期基金总申购份额 54, 100,

减：报告期基金总赎回份额 13, 115,

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 7,948, 4,283,

注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期

内发生的转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。

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国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告

§8备查文件目录

备查文件目录

1、中国证监会批准国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件

2、《国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

4、《国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

5、基金管理人业务资格批件和营业执照

6、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、中国证监会要求的其他文件

存放地点

中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318号 9楼

查阅方式

网址：

国联安基金管理有限公司

二〇一九年一月十九日

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